RDV IT
Услуги
  • О компании
  • Команда
  • Реквизиты
  • События
  • Вакансии
  • Консалтинговые услуги
    • Экспресс диагностика предприятий
    • Аудит бизнес-процессов
    • Разработка методологии учета
  • Автоматизация операционных процессов
    • Управление производством
    • Сквозное планирование
    • Управление затратами и расчет себестоимости
    • Управление запасами и складской логистикой
    • Материально-техническое снабжение
    • Управление нормативно-справочной информацией
    • Управление договорами и корпоративным документооборотом
    • Комплексная автоматизация сквозных бизнес-процессов предприятия
    • Управление заказами клиентов
  • Автоматизация учетных процессов
    • Бухгалтерский и налоговый учет
    • Кадровый учет и расчет заработной платы
    • Подготовка отчетности по МСФО
    • Управленческий учет
    • Бюджетирование
    • Казначейство
  • Разработка заказных решений на 1С
    • Автоматизация биллинговых процессов
    • Разработка систем с нуля на платформе 1С
  • Поддержка систем 1С
    • Поддержка систем по SLA
    • Информационно-технологическое сопровождение (ИТС)
  • ИТ услуги
    • Оптимизация производительности систем 1С
    • Оптимизация инфраструктуры серверов и баз данных
    • Интеграция систем 1С с ИТ-окружением
Проекты
  • О компании
  • Команда
  • Реквизиты
  • События
  • Производство
    • Автотор: Автоматизация бюджетного контроля и казначейства холдинга
    • АТОЛ ДРАЙВ: Проект комплексной автоматизации управления предприятием
    • (NDA): Лакокрасочное производство
    • (NDA): Завод по мясопереработке
  • E-commerce
    • Goods.ru: Комплексная автоматизация бизнес-процессов нового маркетплейса
  • СМИ
    • Издательство Ведомости: Автоматизация учета продаж и управленческой отчетности
  • Добывающая промышленность
    • Васильевский Рудник: комплексная автоматизация управления предприятием
  • Нефтегазовый сектор
    • PeWeTe: Автоматизация централизованного казначейства, управления договорами в 5 городах РФ, 500+ пользователей
  • Строительство
    • Rezidential Group: комплексная автоматизация бизнес-процессов группы компаний
Статьи
  • Оптимизация управления затратами
  • Последствия повышения ставки НДС на финансы предприятия
  • Виды денежных потоков организации
  • Финансовый контроль на предприятии
О компании
  • О компании
  • Команда
  • Реквизиты
  • События
  • Наши партнеры
  • Вакансии
Контакты
  • О компании
  • Команда
  • Реквизиты
  • События
  • Вакансии
Ещё
    Задать вопрос
    +7 (495) 127-03-47
    Заказать звонок
    info@rdv-it.ru
    г. Москва, Красносельская нижн. ул., д. 35 стр. 64, офис 225
    Бизнес-центр «Виктория плаза»
    • Вконтакте
    • Facebook
    RDV IT
    ИТ КОНСАЛТИНГ И КОМПЛЕКСНАЯ
    АВТОМАТИЗАЦИЯ БИЗНЕСА
    +7 (495) 127-03-47
    Заказать звонок
    • Услуги и проекты
      • Консалтинговые услуги
        • Экспресс диагностика предприятий
        • Аудит бизнес-процессов
        • Разработка методологии учета
      • Автоматизация операционных процессов
        • Управление производством
        • Сквозное планирование
        • Управление затратами и расчет себестоимости
        • Управление запасами и складской логистикой
        • Материально-техническое снабжение
        • Управление нормативно-справочной информацией
        • Управление договорами и корпоративным документооборотом
        • Комплексная автоматизация сквозных бизнес-процессов предприятия
        • Управление заказами клиентов
      • Автоматизация учетных процессов
        • Бухгалтерский и налоговый учет
        • Кадровый учет и расчет заработной платы
        • Подготовка отчетности по МСФО
        • Управленческий учет
        • Бюджетирование
        • Казначейство
      • Разработка заказных решений на 1С
        • Автоматизация биллинговых процессов
        • Разработка систем с нуля на платформе 1С
      • Поддержка систем 1С
        • Поддержка систем по SLA
        • Информационно-технологическое сопровождение (ИТС)
      • ИТ услуги
        • Оптимизация производительности систем 1С
        • Оптимизация инфраструктуры серверов и баз данных
        • Интеграция систем 1С с ИТ-окружением
    • Проектный опыт
      • Производство
        • Автотор: Автоматизация бюджетного контроля и казначейства холдинга
        • АТОЛ ДРАЙВ: Проект комплексной автоматизации управления предприятием
        • (NDA): Лакокрасочное производство
        • (NDA): Завод по мясопереработке
      • E-commerce
        • Goods.ru: Комплексная автоматизация бизнес-процессов нового маркетплейса
      • СМИ
        • Издательство Ведомости: Автоматизация учета продаж и управленческой отчетности
      • Добывающая промышленность
        • Васильевский Рудник: комплексная автоматизация управления предприятием
      • Нефтегазовый сектор
        • PeWeTe: Автоматизация централизованного казначейства, управления договорами в 5 городах РФ, 500+ пользователей
      • Строительство
        • Rezidential Group: комплексная автоматизация бизнес-процессов группы компаний
    • Продукты и системы
    • Статьи для бизнеса
    • О компании
      • О компании
      • Реквизиты
      • События
      • Команда
      • Вакансии
      • Наши партнёры
    • Контакты
    RDV IT
    • Услуги и проекты
      • Консалтинговые услуги
        • Экспресс диагностика предприятий
        • Аудит бизнес-процессов
        • Разработка методологии учета
      • Автоматизация операционных процессов
        • Управление производством
        • Сквозное планирование
        • Управление затратами и расчет себестоимости
        • Управление запасами и складской логистикой
        • Материально-техническое снабжение
        • Управление нормативно-справочной информацией
        • Управление договорами и корпоративным документооборотом
        • Комплексная автоматизация сквозных бизнес-процессов предприятия
        • Управление заказами клиентов
      • Автоматизация учетных процессов
        • Бухгалтерский и налоговый учет
        • Кадровый учет и расчет заработной платы
        • Подготовка отчетности по МСФО
        • Управленческий учет
        • Бюджетирование
        • Казначейство
      • Разработка заказных решений на 1С
        • Автоматизация биллинговых процессов
        • Разработка систем с нуля на платформе 1С
      • Поддержка систем 1С
        • Поддержка систем по SLA
        • Информационно-технологическое сопровождение (ИТС)
      • ИТ услуги
        • Оптимизация производительности систем 1С
        • Оптимизация инфраструктуры серверов и баз данных
        • Интеграция систем 1С с ИТ-окружением
    • Проектный опыт
      • Производство
        • Автотор: Автоматизация бюджетного контроля и казначейства холдинга
        • АТОЛ ДРАЙВ: Проект комплексной автоматизации управления предприятием
        • (NDA): Лакокрасочное производство
        • (NDA): Завод по мясопереработке
      • E-commerce
        • Goods.ru: Комплексная автоматизация бизнес-процессов нового маркетплейса
      • СМИ
        • Издательство Ведомости: Автоматизация учета продаж и управленческой отчетности
      • Добывающая промышленность
        • Васильевский Рудник: комплексная автоматизация управления предприятием
      • Нефтегазовый сектор
        • PeWeTe: Автоматизация централизованного казначейства, управления договорами в 5 городах РФ, 500+ пользователей
      • Строительство
        • Rezidential Group: комплексная автоматизация бизнес-процессов группы компаний
    • Продукты и системы
    • Статьи для бизнеса
    • О компании
      • О компании
      • Реквизиты
      • События
      • Команда
      • Вакансии
      • Наши партнёры
    • Контакты
    +7 (495) 127-03-47
    RDV IT
    • Услуги и проекты
      • Назад
      • Услуги и проекты
      • Консалтинговые услуги
        • Назад
        • Консалтинговые услуги
        • Экспресс диагностика предприятий
        • Аудит бизнес-процессов
        • Разработка методологии учета
      • Автоматизация операционных процессов
        • Назад
        • Автоматизация операционных процессов
        • Управление производством
        • Сквозное планирование
        • Управление затратами и расчет себестоимости
        • Управление запасами и складской логистикой
        • Материально-техническое снабжение
        • Управление нормативно-справочной информацией
        • Управление договорами и корпоративным документооборотом
        • Комплексная автоматизация сквозных бизнес-процессов предприятия
        • Управление заказами клиентов
      • Автоматизация учетных процессов
        • Назад
        • Автоматизация учетных процессов
        • Бухгалтерский и налоговый учет
        • Кадровый учет и расчет заработной платы
        • Подготовка отчетности по МСФО
        • Управленческий учет
        • Бюджетирование
        • Казначейство
      • Разработка заказных решений на 1С
        • Назад
        • Разработка заказных решений на 1С
        • Автоматизация биллинговых процессов
        • Разработка систем с нуля на платформе 1С
      • Поддержка систем 1С
        • Назад
        • Поддержка систем 1С
        • Поддержка систем по SLA
        • Информационно-технологическое сопровождение (ИТС)
      • ИТ услуги
        • Назад
        • ИТ услуги
        • Оптимизация производительности систем 1С
        • Оптимизация инфраструктуры серверов и баз данных
        • Интеграция систем 1С с ИТ-окружением
    • Проектный опыт
      • Назад
      • Проектный опыт
      • Производство
        • Назад
        • Производство
        • Автотор: Автоматизация бюджетного контроля и казначейства холдинга
        • АТОЛ ДРАЙВ: Проект комплексной автоматизации управления предприятием
        • (NDA): Лакокрасочное производство
        • (NDA): Завод по мясопереработке
      • E-commerce
        • Назад
        • E-commerce
        • Goods.ru: Комплексная автоматизация бизнес-процессов нового маркетплейса
      • СМИ
        • Назад
        • СМИ
        • Издательство Ведомости: Автоматизация учета продаж и управленческой отчетности
      • Добывающая промышленность
        • Назад
        • Добывающая промышленность
        • Васильевский Рудник: комплексная автоматизация управления предприятием
      • Нефтегазовый сектор
        • Назад
        • Нефтегазовый сектор
        • PeWeTe: Автоматизация централизованного казначейства, управления договорами в 5 городах РФ, 500+ пользователей
      • Строительство
        • Назад
        • Строительство
        • Rezidential Group: комплексная автоматизация бизнес-процессов группы компаний
    • Продукты и системы
    • Статьи для бизнеса
    • О компании
      • Назад
      • О компании
      • О компании
      • Реквизиты
      • События
      • Команда
      • Вакансии
      • Наши партнёры
    • Контакты
    • +7 (495) 127-03-47
    info@rdv-it.ru
    г. Москва, Красносельская нижн. ул., д. 35 стр. 64, офис 225
    Бизнес-центр «Виктория плаза»
    • Вконтакте
    • Facebook
    • Главная
    • Статьи
    • Блог
    • Как рассчитать NPV

    Как рассчитать NPV

    Лого https://rdv-it.ru
    ООО «РДВ Автоматизация»
    Как рассчитать NPV быстро и правильно: формула, примеры, инструкция
    Как рассчитать NPV быстро и правильно: формула, примеры, инструкция
    Поделиться публикацией:
    6 Февраля 2019
    Блог

    Из этой статьи вы узнаете:

    • Как определить вероятную прибыльность проекта
    • Как выяснить, стоит ли делать инвестиции в проект
    • Что такое NPV инвестиционного проекта
    • Какова формула расчета NPV для нового проекта
    • Как точно вычислить ЧДД для определенного проекта

    Чистая приведенная стоимость (NPV) входит в число самых важных показателей, позволяющих принимать решение о целесообразности инвестиций в проект. Обычно этот показатель используется в области корпоративных финансов, но при необходимости может быть применен для постоянного мониторинга общей финансовой ситуации. Вне зависимости от сферы использования, очень важно понимать, как рассчитать NPV правильно для инвестиционного проекта и какие трудности могут встретиться в процессе этой работы.

    Что такое NPV простыми словами

    NPV называют чистую стоимость денежных потоков, приведенную к моменту расчета проекта. Благодаря формуле расчета NPV удается оценить собственную экономическую эффективность проекта и сравнить между собой несколько объектов инвестирования.

    Английская аббревиатура NPV (Net Present Value) имеет в русском языке несколько аналогов:

    • Чистая приведенная стоимость (ЧПС). Этот вариант является наиболее распространенным, даже в «Microsoft Excel» формула называется именно таким образом.
    • Чистый дисконтированный доход (ЧДД). Название связано с тем, что денежные потоки дисконтируются и лишь после этого суммируются.
    • Чистая текущая стоимость (ЧТС). Все доходы и убытки от деятельности за счет дисконтирования приводятся к текущей стоимости денег. Поясним: с точки зрения экономики, если мы заработаем 1000 руб., то получим потом на самом деле меньше, чем если бы мы получили ту же сумму прямо сейчас.

    Дисконтирование — это определение стоимости денежного потока путём приведения стоимости всех выплат к определённому моменту времени. Дисконтирование является базой для расчётов стоимости денег с учётом фактора времени.

    NPV представляет собой уровень прибыли, который ожидает участников инвестиционного проекта. Математически этот показатель определяют за счет дисконтирования значений чистого денежного потока, при этом неважно, о каком потоке идет речь: отрицательном либо положительном.

    Чистый дисконтированный доход можно рассчитать за любой период времени проекта с его начала (за 5, 7 лет, 10 лет, пр.) – все зависит от необходимости.

    Если максимально упростить определение, то NPV – это доход, который получит владелец проекта за период планирования, оплатив все текущие затраты и рассчитавшись с налоговыми органами, персоналом, кредитором (инвестором), в том числе выплатив проценты (или с учетом дисконтирования).

    Допустим, за 10 лет планирования предприятие получило выручку в 5,57 млрд руб., тогда как общая сумма налогов и всех затрат равна 2,21 млрд руб. Значит, сальдо от основной деятельности окажется 3,36 млрд руб.

    Но это пока не искомый результат – из данной суммы нужно вернуть первоначальные инвестиции, допустим, 1,20 млрд руб. Чтобы упростить подсчет, будем считать, что проект финансируется за счет средств инвестора по нулевой ставке дисконтирования. Тогда, если рассчитать показатель NPV, он составит 2,16 млрд руб. за 10 лет планирования.

    Если увеличить срок планирования, то увеличится и размер ЧДД. Смысл этого показателя в том, что он позволяет рассчитать еще на этапе разработки бизнес-плана, какой реальный доход может получить инициатор проекта.

    Повторим, что NPV – один из ключевых показателей оценки эффективности инвестиционных проектов. Поэтому если рассчитать его даже с малейшей неточностью, можно столкнуться с потенциально неэффективным вложением средств.

    Читайте также: Методы прогнозирования затрат: почему их важно знать и как правильно применять

    Зачем нужен показатель NPV

    Как рассчитать NPV

    Если у вас на примете есть перспективный бизнес-проект, в который вы готовы вложить деньги, советуем рассчитать его чистую приведенную стоимость.

    Как рассчитать NPV проекта? Используйте такой порядок действий:

    1. Оцените денежные потоки от проекта, то есть первоначальное вложение (отток) и ожидаемые поступления (притоки) денежных средств.
    2. Определите стоимость капитала (cost of capital), так как этот показатель станет для вас ставкой дисконтирования.
    3. Продисконтируйте притоки и оттоки от проекта по ставке, которую вам удалось рассчитать на предыдущем шаге.
    4. Сложите все дисконтированные потоки – это и будет NPV проекта.

    Далее можете принимать решение об инвестициях, но помните: в проект стоит вкладываться при NPV больше нуля, если же этот показатель ниже нуля, лучше отказаться от своей задумки.

    На самом деле, все просто – если NPV равен нулю, значит, денежных потоков от проекта хватит, чтобы:

    • возместить инвестированный капитал;
    • обеспечить доход на этот капитал.

    При положительном NPV проект принесет прибыль, и чем выше его уровень, тем выгоднее окажутся вложения в проект.

    Кредиторы, то есть люди, дающие деньги в долг, имеют фиксированный доход, поэтому все средства, превышающие этот показатель, остаются акционерам. Если компания решает одобрить проект с нулевым NPV, акционеры сохранят свою позицию – компания станет больше, но акции не поднимутся в цене. При положительном NPV проекта акционеры станут богаче.

    NPV позволяет рассчитать, какой из инвестиционных проектов выгоднее, когда их несколько, но компания не имеет средств на реализацию сразу всех. В этом случае приступают к проектам с наибольшей возможностью заработать или с самым высоким NPV.

    Как рассчитать NPV

    Сегодня нужно просто рассчитать NPV, чтобы оценить выгодность инвестиционных проектов. Среди достоинств этого показателя аналитики называют:

    • четкие критерии принятия решения об инвестировании – первоначальные инвестиции, выручка на каждом этапе, доходность альтернативных вложений;
    • учет изменения стоимости денег с течением времени;
    • учет рисков за счет использования различных ставок дисконтирования.

    Но не стоит заблуждаться и считать этот показатель абсолютно точным коэффициентом. Нередко сложно корректно рассчитать ставку дисконтирования, особенно когда речь идет о многопрофильных проектах. Также отметим, что при расчете не учитывается вероятность исхода каждого проекта.

    Читайте также: Методы управления валютными рисками: кратко и по делу

    Формула расчета NPV

    Как рассчитать чистый дисконтированный доход NPV? Казалось бы, все просто: нужно вычесть из всех притоков денежных средств все оттоки по каждому временному отрезку, после чего привести полученные значения к моменту расчета.

    Но рассчитать этот показатель невозможно без формулы:

    Как рассчитать NPV

    Где:

    • IC – сумма первоначальных инвестиций;
    • N – число периодов (месяцев, кварталов, лет), за которые нужно рассчитать оцениваемый проект;
    • t – отрезок времени, для которого необходимо рассчитать чистую приведенную стоимость;
    • i – расчетная ставка дисконтирования для оцениваемого варианта вложения инвестиций;
    • CFt – ожидаемый денежный поток (чистый) за установленный временной период.

    Пример того, как рассчитать NPV

    Известно, что в бизнес было инвестировано 500 тыс. рублей.

    Ожидаемые доходы (CFt) за 5 лет составят:

    • 2014 год – 100 тыс. рублей;
    • 2015 год – 150 тыс. рублей;
    • 2016 год – 200 тыс. рублей;
    • 2017 год – 250 тыс. рублей;
    • 2018 год – 300 тыс. рублей.

    Ставка дисконтирования равна 20 %.

    Рассмотрим, как рассчитать NPV проекта за 5 лет на примере.

    Решение задачи:

    В первую очередь нужно рассчитать чистые денежные потоки по формуле CFt/(1+r)t,

    где CFt – денежные потоки по годам;

    r – ставка дисконтирования;

    t – номер года по счету.

    Тогда в первый год чистый денежный поток будет равен CFt / (1 + r) × t = 100000 / (1 + 0,2)1 = 83 333,33 рублей.

    Во второй год этот показатель составит CFt / (1 + r) × t = 150000 / (1 + 0,2)2 = 104 166,67 рублей.

    В третий год получится результат CFt / (1 + r) × t = 200000 / (1 + 0,2)3 = 115 740,74 рублей.

    В четвертый год чистый денежный поток окажется равен CFt / (1 + r) × t = 250000 / (1 + 0,2)4 = 120 563,27 рублей.

    В пятый год – CFt / (1 + r) × t = 300000 / (1 + 0,2)5 = 120 563,27 рублей.

    ∑CFi / (1 + r) × i = 83333,33 + 104166,67 + 115740,74 + 120563,27 + 120563,27 = 544 367,28 рублей.

    Применяем уже упомянутую выше формулу расчета и получаем:

    NPV = - 500 000 + 83 333,33 + 104 166,67 + 115 740,74 + 120 563,27 + 120 563,27 = 44 367,28 рублей.

    NPV= 44 367,28 рублей.

    Напомним: чтобы инвестиции оправдались, итоговый показатель должен быть положительным. В нашем примере он положителен.

    Читайте также: Методы бережливого производства

    Как рассчитать NPV инвестиционного проекта: пошаговая инструкция

    • Определите сумму начальных инвестиций.

    Как рассчитать NPV

    Часто средства инвестируются, чтобы приносить прибыль в долгосрочной перспективе. Так, строительная компания может приобрести бульдозер и получить возможность заниматься крупными проектами, а значит, больше зарабатывать. У подобных инвестиций всегда есть первоначальный размер.

    Допустим, вы владелец ларька и занимаетесь продажей апельсинового сока. Вы собираетесь купить электрическую соковыжималку, чтобы повысить объемы производимого сока. Если соковыжималка стоит $100, то $100 – это начальные инвестиции, со временем с их помощью вы заработаете больше. Если изначально правильно рассчитать NPV, то можно понять, стоит ли покупать соковыжималку.

    • Решите, какой период времени нужно анализировать.

    Приведем еще один пример: обувная фабрика покупает дополнительное оборудование, поскольку стремится расширить производство и заработать больше за конкретный промежуток времени. То есть до тех пор, пока данное оборудование не выйдет из строя. Поэтому чтобы рассчитать ЧДД, нужно представлять себе период, за который вложенные средства смогут окупиться. Этот срок может измеряться в любых единицах времени, но обычно за один временной период принимают один год.

    Вернемся к примеру с соковыжималкой – на нее дается гарантия на 3 года. Значит, перед нами три временных периода, так как высока вероятность, что спустя три года соковыжималка выйдет из строя и перестанет приносить дополнительные средства.

    • Определите поток платежей в течение одного временного периода.

    То есть вам нужно рассчитать поступления средств, которые появляются за счет ваших инвестиций. Поток платежей может быть известным или оценочным значением. Во втором случае компании и финансовые фирмы тратят много времени и нанимают соответствующих специалистов и аналитиков для его получения.

    Предположим, по вашему мнению, покупка соковыжималки за $100 принесет дополнительные $50 в первый год, $40 во второй год и $30 в третий год. Это произойдет благодаря сокращению времени, затрачиваемого на производство сока, и затрат на зарплату сотрудников. Тогда поток платежей может быть представлен таким образом: $50 за 1 год, $40 за 2 год, $30 за 3 год.

    • Определите ставку дисконтирования.

    Как рассчитать NPV

    Существует правило, согласно которому любая сумма в настоящий момент имеет большую ценность, чем в будущем. Сегодня вы можете положить ее в банк, а через какое-то время получить ее с процентами. Иными словами, $10 сегодня стоят больше, чем $10 в будущем, ведь вы можете инвестировать $10 сегодня и получить взамен больше $11. Так как нам нужно рассчитать NPV, необходимо знать процентную ставку на инвестиционный счет или инвестиционную возможность с аналогичным уровнем риска. Она называется ставкой дисконтирования – для вычисления нужного нам показателя ее надо представить в виде десятичной дроби.

    Нередко компании используют средневзвешенную стоимость капитала, чтобы рассчитать ставку дисконтирования. В простых случаях допускается использование нормы доходности по сберегательному счету, инвестиционному счету, пр. Иными словами, счету, на который можно положить деньги под проценты.

    В нашем примере, если вы откажитесь от соковыжималки, вы сможете вложить те же средства в фондовый рынок, где заработаете 4 % годовых от вложенной суммы. Тогда 0,04 или 4 % – это ставка дисконтирования.

    • Дисконтируйте денежный поток.

    Для этого используйте формулу P / (1 + i) × t, где P – денежный поток, i – процентная ставка и t – время. Пока можно не задумываться о начальных инвестициях, но они будут нужны нам при следующих расчетах.

    Напомним, что в нашем случае три временных периода, поэтому рассчитать показатель по формуле придется трижды. Так будет выглядеть вычисление ежегодных дисконтированных денежных потоков:

    1. Год 1: 50 / (1 + 0,04) × 1 = 50 / (1,04) = $48,08;
    2. Год 2: 40 / (1 +0,04) × 2 = 40 / 1,082 = $36,98;
    3. Год 3: 30 / (1 +0,04) × 3 = 30 / 1,125 = $26,67.
    • Сложите значения дисконтированных денежных потоков и вычтите из результата начальные инвестиции.

    У вас получиться рассчитать сумму средств, которую принесут вложенные инвестиции, по сравнению с доходом от альтернативных инвестиций под ставку дисконтирования. Повторим, что если перед вами положительное число, то вы заработаете больше денег на инвестициях, чем на альтернативных инвестициях. И наоборот, если число отрицательное. Но не стоит забывать, что точность результата зависит от того, насколько верно удалось рассчитать будущие потоки денежных средств и ставку дисконтирования.

    Чтобы рассчитать NPV в нашем примере, нужно сделать следующее:

    48,08 + 36,98 + 26,67 - 100 = $11,73.

    • Если NPV – положительное число, проект принесет прибыль.

    Вы получили отрицательный результат? Тогда лучше инвестировать средство в другой проект или пересмотреть имеющийся. Если отойти от примеров, то данный показатель позволяет понять, стоит ли в принципе вкладывать деньги в определенный проект.

    В нашем примере с соковыжималкой ЧДД = $11,73. Поскольку мы получили положительное число, вы, вероятно, решитесь на покупку.

    Подчеркнем, полученная цифра не значит, что за счет соковыжималки вы выиграете всего $11,73. Этот показатель говорит о том, что вы получите сумму на $11,73 больше, чем та, которую вы бы получили, вложив деньги в фондовый рынок под 4 % годовых.

    Читайте также: Оптимизация управления затратами

    Топ-3 статей, которые будут полезны каждому руководителю:

    • Финансовый контроль на предприятии
    • Чистая рентабельность предприятия
    • Как выстроить финансовую структуру компании

    Как рассчитать NPV в «Microsoft Excel»

    Можно рассчитать NPV онлайн, но мы хотим проиллюстрировать, как рассчитать NPV в «Microsoft Excel». Для этого заведем уже знакомый нам пример в таблицы.

    В «Microsoft Excel» есть формула, которая рассчитывает чистую приведенную стоимость. Для этого вам нужно знать ставку дисконтирования (указывается без знака «проценты») и выделить диапазон чистого денежного потока. Вид формулы такой: = ЧПС (процент; диапазон чистого денежного потока) - инвестиции.

    Как рассчитать NPV

    На создание подобной таблицы уходит не больше 3-4 минут, то есть благодаря «Microsoft Excel» вы сможете рассчитать необходимое значение гораздо быстрее.

    Читайте также: Очевидные последствия повышения ставки НДС на финансы предприятия

    Возможные сложности при расчете NPV

    Как рассчитать NPV

    При работе с NPV мало знать, что это такое и как рассчитать, нужно также представлять пару важных тонкостей.

    Начнем с того, что данный показатель трудно объяснить тем, кто не занимается финансами.

    Фразу «дисконтированная стоимость будущих денежных потоков» нелегко заменить при общении на «нефинансовом» языке. Однако этот показатель стоит того, чтобы потратить силы на его объяснение. Любая инвестиция, которая проходит тест ЧДД, повышает акционерную стоимость. И наоборот, инвестиции, которые этот тест не прошли, точно нанесут урон компании и акционерам.

    Также менеджеры не должны забывать: чтобы рассчитать NPV, нужно основываться на нескольких предположениях и оценках. Иными словами, расчет может быть субъективен и содержать ошибки. Можно снизить риски, дважды проверив свои оценки и сделав анализ чувствительности после первоначального расчета.

    Ошибочные оценки сильно скажутся на конечных результатах расчета – все они могут возникнуть в трех случаях:

    • Первоначальные инвестиции. Вы знаете, в какую сумму обойдутся проект или расходы? При покупке оборудования по фиксированной цене такой риск отсутствует. Но если вы обновляете свою ИТ-систему, и ваши затраты на персонал зависят от сроков и этапов проекта, а также вы собираетесь делать предполагаемые закупки, суммы оказываются достаточно условными.
    • Риски, связанные со ставкой дисконтирования. Вы используете сегодняшнюю ставку, чтобы рассчитать будущие доходы, но может быть так, что на третьем году проекта процентные ставки будут расти, а стоимость ваших средств увеличится. То есть ваши доходы за этот год окажутся менее ценными, чем вы планировали.
    • Прогнозируемые результаты проекта. Именно здесь финансовые аналитики часто ошибаются в оценке, когда решают рассчитать NPV и PI. Вам важно быть уверенными в прогнозируемых результатах вашего проекта. Обычно прогнозы оптимистичны, ведь люди хотят делать проект или закупать оборудование.

    Нужна консультация?

    Наши специалисты ответят на любой интересующий вопрос

    Задать вопрос
    Услуги РДВ

    Наши услуги

    • Консалтинг и аудит
    • Автоматизация учётных процессов
    • Автоматизация операционных процессов
    • IT услуги
    • Разработка заказных решений на 1С
    • Поддержка систем 1С
    Подобрать решение для бизнеса

    В настройках компонента не выбран ни один тип комментариев

    Поделиться
    Назад к списку
    © 2019 Все права защищены.
    +7 (495) 127-03-47
    Заказать звонок
    info@rdv-it.ru
    г. Москва, Красносельская нижн. ул., д. 35 стр. 64, офис 225
    Бизнес-центр «Виктория плаза»
    • Вконтакте
    • Facebook
    Политика конфиденциальности
    Версия для печати
    © 2019 Все права защищены.
    Заказать звонок
    Написать сообщение
    Оставить отзыв

    ×

    Поможем сократить операционные
    затраты за счет автоматизации
    бизнес-процессов

    Узнать сколько я буду экономить!

    ×

    Комплексная автоматизация
    для среднего и крупного бизнеса

    Попап автоматизация

    Извините, что прерываем ваше чтение!

    Чтобы продолжить чтение и получить доступ
    ко всем материалам, вам необходимо оставить свой e-mail

    Попап регистрация